央行维稳资金面 60日线附近防范冲高回落

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发布时间:2018-01-03 01:28

央行维稳资金面 60日线附近防范冲高回落

来源:原创2018/01/02 17:04:40

沪指方面今日走出高开高走中阳,收复了半年线,成交量也随之放大,短线应该还有继续上冲60日线的动能,但由于60日线是向下趋势的,其反压作用将比半年线要大,且由于今日的缺口幅度不小还是一个周线级别的缺口,沪指从2016年2月份企稳以来还没有留下过周线级别的缺口,故而笔者认为技术上该缺口后市被回补的概率较大。

    全天两市双双上扬,沪指涨1.24%报3348点,深成指涨1.25%报11178点,中小板指涨1.03%,创业板指涨0.97%,成交量方面两市与昨日相比有所放大。

    板块方面,房地产、水泥板块涨幅居前,央行决定建立“临时准备金动用安排”变相临时降准利好房地产行业,房地产股受到利好刺激上涨后同时也带动了上游板块的水泥走强。技术上,这两个板块均收出中阳,但也均有跳空缺口未补,而从中长期走势来看均处于箱体震荡过程中,还未能形成正式突破,所以能否持续上涨不确定性还是多了些,且从政策上房地产还是被打压的行业,故而不建议大仓位追高。化纤、石油石化板块涨幅居前,原油再度冲破60美元大关,创下2015年6月以来最高水平,原油的上涨利好石油石化板块的同时出现传导效应,导致化纤产品价格上调,带动化纤板块。技术上,这两个板块近期表现均明显强于大盘,化纤板块均线多头排列趋势良好,原油板块11个交易日中只出现了1根阴线,目前来这种强势状态还没有结束的征兆,建议激进投资者可适当逢低跟进。煤炭板块午后走强,12月中旬以来,六大电厂日耗均在70万吨/天的高位运行,明显高于去年同期水平。电厂补库存压力上升对煤炭价格上涨形成强有力的支撑。技术上,板块指数拉出光头中阳,成交量温和放大,短线有继续冲高动能,激进投资者可适当跟进。

    分析下盘面,今日两市走出开门红,央行决定建立“临时准备金动用安排”变相临时降准刺激市场出现普涨,水泥、化纤、煤炭、石油石化等周期类板块表现强势涨幅居前,跌幅榜上仅航空运输出现较明显调整,整体来看市场回暖迹象明显。沪指方面今日走出高开高走中阳,收复了半年线,成交量也随之放大,短线应该还有继续上冲60日线的动能,但由于60日线是向下趋势的,其反压作用将比半年线要大,且由于今日的缺口幅度不小还是一个周线级别的缺口,沪指从2016年2月份企稳以来还没有留下过周线级别的缺口,故而笔者认为技术上该缺口后市被回补的概率较大;上周五的收评中笔者还特意提到了“假底”的一种思路,今日的走法可以说就是“假底”的一种雏形,虽然沪指可能会在60日均线附近震荡磨蹭几天(估计2-3天),但在这之后重点防范冲高回落,尤其是回补今日周线级别缺口的情况发生。可能有投资者会问那如果大盘这里是真底呢?笔者认为这种可能性偏低,因为8月29日至11月23日的断头铡阴线所形成的套牢盘的被套时间还太短,一旦指数试图向上试图突破,势必会遭到历史套牢盘果断的抛压,今日的反弹正好运行至套牢盘箱体的下颈线附近(见下图),

可以说是对这条颈线的技术性回抽,所以投资者不要因为今日一天的中阳就判定大盘企稳要走新一轮上升浪,这种想法是危险的。

    深市方面今日三大指数也均上涨,成指与中小板虽然突破20日线压制,但也都逼近前期顶部套牢盘成交密集区及颈线压力位,随时可能遇到抛压。而创业板指数今日最弱,成交量也是唯一萎缩的一个指数,小盘股还是缺乏资金关注,笔者预计很难过20日均线这条坎,整体下跌趋势不改。

    资金面上,今日shibor利率出现普涨,其中隔夜品种大跌18.3个基点,1周品种大跌11.5个基点,1月品种大跌19.22个基点,央行限定版降准使得短期资金面得到了有效缓解,这是今日大盘拉出中阳的直接原因,这在一定程度上可以对冲本月巨量限售解禁的利空,不过需要注意的是期限只有30天,也就是说30天后这些放出来的资金又将被收回,所以从中长期来看,资金面仍难言全面放松,需要看四月初新财年开启时央行在流动性方面的管控如何,从近期央行高层对2018年表态来看,不会出现全面放松的情况,故而对今年市场期望仍不宜过高,但就目前到春节前这段时间来看应该不至于出现过大波动,因为节前维稳也是管理层想看到的,笔者认为春节前指数大概率会在3250-3350点区间内震荡,言底仍然过早。

    操作上,今日看到煤炭板块资金流入相较其他板块偏多,故而以短线思路适当跟进了1成煤炭,目前总仓位1成,由于今日上涨大多是周期股其上涨持续性取决于相关商品价格的波动,所以后市不确定性还是较大的,建议投资者依然要把控好整体仓位,不宜重仓。如果怕踏空建议适当跟进“三低股”(低市盈率、低市净率、低股价),这些品种即便市场做“假底”,跌幅也不会很大,不至于有超预期损失,并且由于流通盘较大,要出的话也比较容易;高位白马股依然建议规避。

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